Darstellung und kritische W?rdigung von Covenants als Instrument der bankwirtschaftlichen Kreditrisikosteuerung

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Bachelorarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,7, Leuphana Universit?t L?neburg (Institut f?r Bank-, Finanz- und Rechnungswesen), Sprache: Deutsch, Abstract: Das Kreditgesch?ft ist immer noch die mit Abstand bedeutendste Ertragsquelle f?r die einzelnen Bankengruppen in Deutschland. Laut dem Bundesbank-Bericht zur Ertragslage der deutschen Kreditinstitute im Jahr 2012 stellt der Zins?berschuss der Kreditinstitute bankengruppen?bergreifend durchschnittlich 71,5% der operativen Ertr?ge dar. Dem gegen?ber steht ein Provisions?berschuss von lediglich 21,7% der operativen Ertr?ge. Auch wenn in den Zins?berschuss verschiedene Komponenten einflie?en, so sind die Ertr?ge aus dem origin?ren Kreditgesch?ft i.d.R. der wesentliche Faktor. Vor diesem Hintergrund muss es im Interesse der Banken sein, die Wahrscheinlichkeit der R?ckf?hrung von Krediten durch den Kreditnehmer zu erh?hen und somit das Kreditausfallrisiko zu senken. Die Zinsertr?ge der Banken gerieten vor allem durch die im Sommer 2007 ausgel?ste Finanz- und Wirtschaftskrise verst?rkt unter Druck, in welcher Banken viele Verluste eingefahren haben. Dies f?hrte zu einem deutlich gestiegenen Risikobewusstsein und Sicherheitsbed?rfnis bei Kreditgebern, sodass sie Kreditausfallrisiken seitdem tendenziell h?her einstufen, als zuvor. Banken haben infolgedessen ihre Anforderungen an die Kreditvergabe erheblich versch?rft, was zus?tzlich auch durch gestiegene regulatorische Anforderungen an das Risikomanagement begr?ndet ist. Viele Unternehmen stehen im Zuge dessen vor der Notwendigkeit, neue Finanzierungswege zu gehen. So kommt es, dass immer mehr Banken heutzutage Kreditnehmer dazu dr?ngen, sog. Covenants zuzustimmen. Folglich ist die Bedeutung solcher vertraglichen Neben- oder Zusatzabreden im Sinne von Verhaltensvorschriften f?r Kreditnehmer seit Beginn der Finanzkrise kontinuierlich gewachsen, da sie ein Mittel darstellen, um das Risiko eines Kreditausfalles zu steuern bzw. zu reduzieren. Covenants wurden zwar bereits vor der Finanzkrise in Kreditfinanzierungen eingesetzt, viele Kreditinstitute verzichteten allerdings ganz auf vertragliche Gl?ubigerschutzmechanismen oder nutzten nur sehr eingeschr?nkte vertragliche Nebenabreden (Covenant-Light-Strukturen). Krisenbedingt haben Banken jedoch die Bedeutung von Covenants als gl?ubigersch?tzendes Instrumentarium 'wiederbelebt'. 'Die Banken verhandeln Covenants heute bei Unternehmensfinanzierungen deutlich intensiver. (...) Sie kontrollieren nicht nur st?rker die Einhaltung dieser Covenants, sondern reagieren auch schneller und strenger auf Verst??e als zuvor.', sagte dazu Norbert Winkeljohann.画面が切り替わりますので、しばらくお待ち下さい。
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